ಸ್ಟಾಕ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ನಲ್ಲಿ ಲೇಯರಿಂಗ್

ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಇದನ್ನು ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸಲು ಬಯಸುವ ವ್ಯವಹಾರಗಳಿಗೆ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಷೇರುಗಳ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಕುಶಲತೆಯಿಂದ ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಒಂದು ಯೋಜನೆಯಾಗಿದೆ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಅವುಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಅನುಕೂಲಕರ ಮರಣದಂಡನೆಗಳನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತವೆ. ಇದು ವಂಚನೆ ಎಂದು ಕರೆಯಲ್ಪಡುವ ಒಂದು ಸ್ಟ್ರಾಟೆಜ್ಮ್ನ ವೈವಿಧ್ಯಮಯವಾಗಿದೆ, ಇದು ಉನ್ನತ ಆವರ್ತನ ವಹಿವಾಟಿನ ಒಂದು ಅಂಶವಾಗಿದೆ.

ಏರಿಳಿತದ ಮೂಲಕ, ಒಂದು ವ್ಯಾಪಾರಿ ಇತರ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಭದ್ರತೆಯ ಮೇಲೆ ಮಹತ್ತರವಾದ ಖರೀದಿಸುವ ಅಥವಾ ಮಾರಾಟದ ಒತ್ತಡವನ್ನು ಏರಿಸುವುದನ್ನು ಯೋಚಿಸುತ್ತಾಳೆ, ಇದರ ಬೆಲೆ ಏರಿಕೆಯಾಗಲು ಅಥವಾ ಬೀಳಲು ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಯೋಚಿಸುತ್ತಾನೆ.

ವ್ಯಾಪಾರಿಯು ಅನೇಕ ಆದೇಶಗಳನ್ನು ನಮೂದಿಸುವುದರ ಮೂಲಕ ಇದನ್ನು ಮಾಡುತ್ತಾನೆ, ಆದರೆ ಅವನು ರದ್ದುಗೊಳಿಸಲು ಉದ್ದೇಶವಿಲ್ಲ.

ಉದಾಹರಣೆ ಖರೀದಿ

ಒಂದು ವ್ಯಾಪಾರಿ XYZ ಸ್ಟಾಕ್ನ 1,000 ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಯೋಜಿಸುತ್ತಿದೆ, ಅದು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 20.00 ಗೆ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸುತ್ತಿದೆ. ಅದರ ಬೆಲೆಯನ್ನು ತಗ್ಗಿಸುವ ಭರವಸೆಯಲ್ಲಿ, ಅವರು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ನಾಲ್ಕು ದೊಡ್ಡ ಆದೇಶಗಳನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸುತ್ತಾರೆ:

• ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 20.05 ರಷ್ಟು 10,000 ಷೇರುಗಳು
• ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 20.10 ರಷ್ಟು 10,000 ಷೇರುಗಳು
• ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 20.15 ರಷ್ಟು 10,000 ಷೇರುಗಳು
• ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 20.20 ರಷ್ಟು 10,000 ಷೇರುಗಳು

ವ್ಯಾಪಾರಿ ಈ ಮಾರಾಟ ಆದೇಶಗಳನ್ನು ಪ್ರಸಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಯ ಮೇಲಿನ ಏರಿಕೆಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲಿ ವಿಸ್ತರಿಸಿದ್ದಾರೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಗಮನಿಸಿ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಪ್ರಸಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆ ಮೇಲಕ್ಕೆ ಹೋದರೆ ಹೊರತು ಅವರು ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ವ್ಯಾಪಾರಿ ಇತರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪಾಲ್ಗೊಳ್ಳುವವರನ್ನು ಮಾಡಲು ಉದ್ದೇಶಿಸಿದೆ, ಮಾರಾಟ ಒತ್ತಡವು XYZ ಸ್ಟಾಕ್ನ ಮಾಲೀಕರಲ್ಲಿ ಏರಿಕೆಯಾಗುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು ಬೆಲೆಗೆ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 20.00 ಗಿಂತಲೂ ಕೆಳಗೆ ಬೀಳಬಹುದು ಎಂದು ನಂಬುತ್ತಾರೆ.

ಯೋಜನೆಯು ಕೆಲಸಮಾಡಿದರೆ, ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಉತ್ಸುಕವಾಗಿರುವ ಇತರ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು $ 20.00 ಕೆಳಗೆ ಆದೇಶಗಳನ್ನು ನಮೂದಿಸುತ್ತಾರೆ, ಶೀಘ್ರದಲ್ಲೇ 40,000 ಷೇರುಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಆದೇಶಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಮರು ನಮೂದಿಸಲಾಗುವುದು ಎಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಲಾಗಿದೆ.

ವ್ಯಾಪಾರಿ ನಂತರ XYZ ಯ 1,000 ಷೇರುಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 20.00 ಗಿಂತಲೂ ಕಡಿಮೆ ಖರೀದಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆ ಲೇಯರ್ಡ್ ಮಾರಾಟ ಆದೇಶಗಳನ್ನು ರದ್ದುಗೊಳಿಸಬಹುದು.

ವ್ಯಾಪಾರಿ XYZ ಅನ್ನು ಕೊಳ್ಳುವ ಆದೇಶಗಳು ಮಧ್ಯಪ್ರವೇಶಿಸುವ ಅಪಾಯವನ್ನುಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ, ಬದಲಿಗೆ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 20.00 ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಲೆಯನ್ನು ತಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ವ್ಯಾಪಾರಿ 40,000 ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿದಾರರಿಗೆ ತಲುಪಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ, ಅವರು ಇನ್ನೂ ಹೆಚ್ಚಿನ ದರದಲ್ಲಿ ಪಡೆಯಬೇಕಾಗಬಹುದು, ಈ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ನಷ್ಟ ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ.

ಉದಾಹರಣೆ ಮಾರಾಟ

XYZ ಸ್ಟಾಕ್ನ 1,000 ಷೇರುಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟಮಾಡುವ ಒಂದು ವ್ಯಾಪಾರಿ ಅದರ ಬೆಲೆಯನ್ನು ತಳ್ಳಲು ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಮಾಡುತ್ತಾನೆ. ಅವರು ಖರೀದಿಸಲು ನಾಲ್ಕು ದೊಡ್ಡ ಆದೇಶಗಳನ್ನು ನಮೂದಿಸಬಹುದು:

• ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 19.95 ರಷ್ಟು 10,000 ಷೇರುಗಳು
• ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 19.90 ಗೆ 10,000 ಷೇರುಗಳು
• ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 19.85 ಗೆ 10,000 ಷೇರುಗಳು
• ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 19.80 ಗೆ 10,000 ಷೇರುಗಳು

ಕಾರ್ಯತಂತ್ರವು ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಿದ್ದರೆ, ಖರೀದಿಸಲು ಉತ್ಸುಕರಾಗಿದ್ದ ಜನರು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 20.00 ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದೇಶಗಳನ್ನು ನಮೂದಿಸುತ್ತಾರೆ, ಲೇಯರ್ಡ್ ಆದೇಶಗಳನ್ನು (ಅವುಗಳು ಕೇವಲ ಗೊಂದಲಕ್ಕೀಡುಮಾಡುವುದನ್ನು ತಿಳಿದಿಲ್ಲ) ಇನ್ನೂ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಲೆಗೆ ಮರು ನಮೂದಿಸಲಾಗುವುದು. ವ್ಯಾಪಾರಿಗೆ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 20.00 ಗಿಂತಲೂ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಾರಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆ ಖರೀದಿ ಆದೇಶಗಳನ್ನು ರದ್ದುಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಮತ್ತೊಮ್ಮೆ, ಅಪಾಯವಿದೆ. ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ನಿಜವಾದ ಆದೇಶಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 20.00 ಗಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಿರಬಹುದು, ಆ ಕೊಳ್ಳುವ ಆದೇಶಗಳನ್ನು ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸುವುದರಿಂದ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಅವರು ಬಯಸದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಒತ್ತಾಯಪಡಿಸಬಹುದು.

ನಿಯಂತ್ರಣ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆ

2010 ರ ಡಾಡ್-ಫ್ರಾಂಕ್ ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ರಿಫಾರ್ಮ್ ಬಿಲ್ ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನಲ್ಲಿ ಕಾನೂನುಬಾಹಿರ ವಂಚನೆ ಮಾಡಿದೆ. ಅದರ ನಿಬಂಧನೆಗಳ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಯು.ಎಸ್. ಜಸ್ಟೀಸ್ ಡಿಪಾರ್ಟ್ಮೆಂಟ್ UK ಮೂಲದ ದಿನ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ಮೇ 6, 2010 ರಂದು "ಫ್ಲ್ಯಾಶ್ ಕ್ರಾಶ್" ಉಂಟಾಗುವ ಅಕ್ರಮ ಕ್ರಿಯೆಗಳಿಗೆ ಶುಲ್ಕ ವಿಧಿಸಿತು, ಇದರಲ್ಲಿ ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಗಳು ಇದ್ದಕ್ಕಿದ್ದಂತೆ ಕುಸಿದವು. ಏತನ್ಮಧ್ಯೆ, ಡಾಡ್-ಫ್ರಾಂಕ್ ಅಂಗೀಕಾರಕ್ಕೆ ಮುಂಚೆಯೇ ವಂಚನೆ ಮತ್ತು ಏರಿಳಿತದಲ್ಲಿ ತೊಡಗಿದ್ದ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಮತ್ತು ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಎಸ್ಇಸಿ ಜಾರಿಗೊಳಿಸುವ ಕ್ರಮಗಳನ್ನು ಕೈಗೊಂಡಿದೆ.

ಯುಕೆಯಲ್ಲಿನ ನಿಯಂತ್ರಕರು ಮತ್ತು ಲಂಡನ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ (ಎಲ್ಎಸ್ಇ) ಕೂಡ ವಂಚನೆ ಮತ್ತು ಏರಿಳಿತದ ಬಗ್ಗೆ ಕಾಳಜಿ ವಹಿಸಿವೆ. ಈ ಆಚರಣೆಗಳನ್ನು ನಿಷೇಧಿಸುವ ಸಲುವಾಗಿ UK ಯಲ್ಲಿ ಹಲವಾರು ಪ್ರಸ್ತಾಪಗಳನ್ನು ಮಾಡಲಾಗಿತ್ತು.