ಐಆರ್ಆರ್ ಅನ್ನು ಕಂಪ್ಯೂಟಿಂಗ್ ಮಾಡುವುದು ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುವ ಒಂದು ಮಾರ್ಗವಾಗಿದೆ (ಅಥವಾ ನಿಜವಾದ) ಆದಾಯವು ವರ್ಷದಿಂದ ವರ್ಷಕ್ಕೆ ಅಥವಾ ಅವಧಿಗೆ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ.
ತಮ್ಮ ಜೀವನದ ಮೇಲೆ ನಿರಂತರವಾದ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುವ ಸಾಲದ ಉಪಕರಣಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ, ಇಂತಹ ಬದಲಾವಣೆಯು ರೂಢಿಯಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಐಆರ್ಆರ್ ವಿಧಾನವು ಅಂತಹ ಸನ್ನಿವೇಶದಿಂದ ಒಂದು ಏಕೈಕ, ಸರಾಸರಿ ಸಂಯುಕ್ತ ದರವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಒಂದು ಸಾಧನವಾಗಿದೆ.
ನಿಜವಾದ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವು (ಇದು ಕಂಪನಿಗೆ ಹಣಕಾಸಿನ ಸಿದ್ಧಾಂತದ ವೆಚ್ಚ ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಪ್ರಶ್ನೆ) ಐಆರ್ಆರ್ಗಿಂತಲೂ ಕಡಿಮೆಯಿದ್ದರೆ, ಯೋಜನೆ ಅಥವಾ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಕೈಗೊಳ್ಳಬೇಕು. ಯೋಜನೆಗಳು ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಐಆರ್ಆರ್ ಒಂದು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಾಧನವನ್ನು ಬಳಸಿದಾಗ ಬಳಸಲಾಗುವ ಹೆಬ್ಬೆರಳನ್ನು ನಿರ್ಣಯ ಮಾಡುವ ನಿಯಮವಾಗಿದೆ.
ಸರಳ ಸಂಖ್ಯಾ ಉದಾಹರಣೆ
ನೀವು ಯಾರೊಬ್ಬರಿಗೆ $ 1,000 ಸಾಲವನ್ನು ನೀಡುತ್ತೀರಿ. ಸಾಲದ ನಿಯಮಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ನೀವು ಮೊದಲ ವರ್ಷದ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ 11% ($ 110) ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತೀರಿ ಮತ್ತು ಎರಡನೇ ವರ್ಷದ ಅಂತ್ಯದ ವೇಳೆಗೆ 20% ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ($ 200) ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತೀರಿ, ಆ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ನೀವು ಸಹ ನಿಮ್ಮ $ 1,000 ಪ್ರಮುಖ ಬೆನ್ನನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳಿ.
ಈ ಸಾಲದಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ IRR ಅಥವಾ ಆಂತರಿಕ ದರವು 15.1825% ಆಗಿರುತ್ತದೆ.
ಆ ಫಲಿತಾಂಶದ ಪುರಾವೆ ಇಲ್ಲಿದೆ:
ಪ್ರಸ್ತುತ 110 $ ನಷ್ಟು ಮೌಲ್ಯವು $ 95.50 ಆಗಿದೆ, 15.1825% ನಷ್ಟು ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ನೀಡಲಾಗಿದೆ.
ಅಂದರೆ, $ 110 / 1.151825 = $ 95.50
ಏತನ್ಮಧ್ಯೆ, ಪ್ರಸ್ತುತ 1,200 $ ನಷ್ಟು ಮೌಲ್ಯವು $ 904.50 ಆಗಿದೆ, 15.1825% ರಷ್ಟು ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ನೀಡಲಾಗಿದೆ.
ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ, $ 1,200 / ((1.151825) ^ 2) = $ 904.50
ಮತ್ತು, $ 95.50 + $ 904.50 = $ 1,000.00
ಕಂಪ್ಯೂಟಿಂಗ್ IRR
HP12c ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಐಆರ್ಆರ್ ಗಣನೆಗೆ, ಅಥವಾ ಇಂಟರ್ನಲ್ ರೇಟ್ ಆಫ್ ರಿಟರ್ನ್ಗಾಗಿ ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಬಳಕೆಯಲ್ಲಿರುವ ಒಂದು ಶ್ರೇಷ್ಠ ಸಾಧನವಾಗಿದೆ.
ಇದಲ್ಲದೆ, ಮೈಕ್ರೊಸಾಫ್ಟ್ ಎಕ್ಸೆಲ್ನಂತಹ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ಷೀಟ್ ಪ್ರೋಗ್ರಾಂಗಳು ಇದನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಸೌಲಭ್ಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ.
ಐಆರ್ಆರ್ ಬಳಕೆಗಳು
ಮುಂಚಿನ ಗಮನಕ್ಕೆ ಬಂದಂತೆ, ಆಂತರಿಕ ದರ ರಿಟರ್ನ್, ಹಣಕಾಸಿನ ವಿವಿಧ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಸಮಯ-ಗೌರವದ ಸಾಧನವಾಗಿದೆ. ಯೋಜನಾ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯಲ್ಲಿ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಕೈಗೊಳ್ಳಬೇಕೇ ಎಂದು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಇದನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಮುಂದಿನ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ವಿವರಿಸಿದಂತೆ, ಮುಂದಕ್ಕೆ-ಕಾಣುವ ಶೈಲಿಯಲ್ಲಿ ಐಆರ್ಆರ್ ಬಳಕೆ ಮುನ್ಸೂಚನೆಯ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳಿಗೆ ಅನ್ವಯವಾಗುವ ಮಿತಿ ಹೊಂದಿದೆ, ಅದು ಫಲಪ್ರದವಾಗಬಹುದು ಅಥವಾ ಇರಬಹುದು.
ಹಿಂದುಳಿದ ಕಾಣುವ ಶೈಲಿಯಲ್ಲಿ, ಹೂಡಿಕೆಗಳ ನಿಜವಾದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು IRR ಅನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆ ನಿಧಿಗಳು, ಅದರಲ್ಲೂ ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ಹೆಡ್ಜ್ ನಿಧಿಗಳು, ತಮ್ಮ ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ರೆಕಾರ್ಡ್ಗಳ ಪ್ರಮುಖ ಸೂಚಕವಾಗಿ ಇದನ್ನು ಆಗಾಗ್ಗೆ ಉಲ್ಲೇಖಿಸುತ್ತವೆ.
ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, IRR ಯು ಆದಾಯ ಅಥವಾ ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬಳಸುವ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿದ್ದು ಅಥವಾ ಸಮಯಕ್ಕೆ ಬದಲಾಗಬಹುದು ಎಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಲಾಗಿದೆ. ಮೇಲಿನ ಸರಳ ಸಾಂಖ್ಯಿಕ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ ಸಂಭವನೀಯ ಸಾಲದಾತನು ತನ್ನ ಅಥವಾ ಅವಳ ಹಣದ ಮೇಲೆ 15.18% ಸರಾಸರಿ ಸಂಯುಕ್ತ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಿದ್ದಾನೆ ಮತ್ತು ಅದರ ಅಪೇಕ್ಷಣೀಯತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಇತರ ಹೂಡಿಕೆ ಅವಕಾಶಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಬೇಕು.
ಐಆರ್ಆರ್ ಅನಾಲಿಸಿಸ್ನ ಮಿತಿಗಳು
ಯೋಜಿತ ಅಥವಾ ಮುನ್ಸೂಚನೆಯ ಆದಾಯವು ನಿರೀಕ್ಷೆಯಂತೆ ಕಾರ್ಯರೂಪಕ್ಕೆ ಬರಬಾರದು.
ಕಡಿಮೆ IRR ಅನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಒಂದು ಯೋಜನೆಯು ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆಯು ಒಂದು ದೊಡ್ಡ ಮೊತ್ತದ ಮೊತ್ತದ ಮೇಲೆ ಕಡಿಮೆ IRR ಗಳಿಸಬಹುದಾಗಿರುತ್ತದೆ.
ಉದಾಹರಣೆಗೆ, $ 100,000 ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ 30% ಗಳಿಸುವ ಅವಕಾಶವು $ 1,000 ದಲ್ಲಿ 40% ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಪೂರ್ಣ ಪ್ರತಿಫಲವನ್ನು ತರುತ್ತದೆ.
ಕಡಿಮೆ IRR ಅನ್ನು ದೀರ್ಘ ಅವಧಿಯವರೆಗೆ ಗಳಿಸಬಹುದಾದರೆ ಕಡಿಮೆ ನಿರೀಕ್ಷಿತ IRR ನೊಂದಿಗೆ ಒಂದು ಯೋಜನೆ ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಯೋಗ್ಯವಾಗಿದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ನಾಲ್ಕು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 30% ನಷ್ಟು ಸಂಪಾದನೆಯನ್ನು ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಮೂರು ಪಟ್ಟು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ, ಕೇವಲ ಒಂದು ವರ್ಷಕ್ಕೆ 40% ಗಳಿಸುವ ಬದಲು ಉತ್ತಮ ಪರ್ಯಾಯವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಅದರ ನಂತರ ಮರುಹೂಡಿಕೆಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಅನಿಶ್ಚಿತ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.
ಹೂಡಿಕೆಯ ಬಂಡವಾಳದ ಒಟ್ಟಾರೆ ಐಆರ್ಆರ್ ಪ್ರತಿ ಯೋಜನೆ, ಭದ್ರತೆ ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿನ ಐಆರ್ಆರ್ಗಳ ಸರಾಸರಿ ಅಲ್ಲ. ಬದಲಿಗೆ ಬಂಡವಾಳದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆರಂಭಿಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಬಂಡವಾಳದ ಒಟ್ಟಾರೆ ಐಆರ್ಆರ್ ಬಂಡವಾಳದ ಒಟ್ಟಾರೆ ಐಆರ್ಆರ್ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನದಾಗಿದೆ, ಇದರಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭಗಳು ನಂತರ ಬರುತ್ತವೆ, ಎರಡನೆಯದು ಸಮಯಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.
ಹೀಗಾಗಿ, ಖಾಸಗಿ ಇಕ್ವಿಟಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಹೂಡಿಕೆಯ ಬಂಡವಾಳದ ಮೇಲೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಐಆರ್ಆರ್ ಅನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಲು ಬಯಸುತ್ತಾರೆ, ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಮುಂದೆ ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುವುದರೊಂದಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದರ ಮೂಲಕ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡುತ್ತಾರೆ.
ಐಆರ್ಆರ್ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯ ಮಿತಿಗಳಿಗಾಗಿ, ಜಾನ್ ಕೇ, ಫೈನಾನ್ಶಿಯಲ್ ಟೈಮ್ಸ್ , 9/8/2010 ಅವರಿಂದ "ರಿಟರ್ನ್ ಅನ್ನು ರೇಟ್ ಮಾಡಲು, ನೀವು ಏನು ಕಳೆದುಕೊಂಡಿರುವಿರಿ ಎಂದು ಯೋಚಿಸಿ" ಎಂಬ ಲೇಖನದಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ ಚರ್ಚೆಯನ್ನು ಕಾಣಬಹುದು.
ಆಂತರಿಕ ದರ ರಿಟರ್ನ್, ಹರ್ಡಲ್ ದರ, ರಿಟರ್ನ್ನ ಸಂಯುಕ್ತ ದರ, ಸಂಯುಕ್ತ ಆಸಕ್ತಿಯನ್ನು - ಸಹ ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ .