ಸಂಸ್ಥೆಯು ದಿವಾಳಿಯಾಗಿದ್ದರೂ ಸಹ, ಗ್ರಾಹಕರು ತಮ್ಮ ಹಿಡುವಳಿಗಳ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ಬೇಡಿಕೆಯಿಂದ ಹಿಂದಕ್ಕೆ ಪಡೆಯಬಹುದು ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸುವುದು ಉದ್ದೇಶವಾಗಿದೆ.
ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ:
ಕನಿಷ್ಠ ವಾರಕ್ಕೊಮ್ಮೆ, ದಲ್ಲಾಳಿ-ವ್ಯಾಪಾರಿ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಗ್ರಾಹಕರು ಮತ್ತು ಋಣಭಾರ ಮತ್ತು ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳೆರಡರಲ್ಲೂ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಬದ್ಧವಾಗಿರುವುದನ್ನು ಅವರು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು. ಕ್ಲೈಂಟ್ಗಳಿಗೆ ನೀಡಬೇಕಾದ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಗ್ರಾಹಕರಿಂದ ನೀಡಬೇಕಾದ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಮೀರಿದ್ದರೆ, ಸಂಸ್ಥೆಯು "ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ವಿಶೇಷ ಲಾಭಕ್ಕಾಗಿ ವಿಶೇಷ ರಿಸರ್ವ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ" ಅದರ ಒಂದು ಭಾಗವನ್ನು (ರೂಲ್ 15c3-3 ಆದೇಶದಂತೆ ಲೆಕ್ಕಹಾಕುವುದು) ಲಾಕ್ ಮಾಡಬೇಕು. ನಗದು ಮತ್ತು ಭದ್ರತೆಗಳು ಅದರ ಪ್ರತ್ಯೇಕತೆಗೆ ಯಾವುದೇ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕಾಗಿ ಸಂಸ್ಥೆಯಿಂದ ಬಳಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಅದರ ಸ್ವಂತ ಖಾತೆಗೆ ವ್ಯಾಪಾರ ಅಥವಾ ಅದರ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಗೆ ಹಣಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು. ಈ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿರುವ ಮೊತ್ತವು ಒಂದೇ ಸಂಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಶತಕೋಟಿ ಡಾಲರ್ಗಳನ್ನು ತಲುಪಬಹುದು.
ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವು ಉತ್ಪನ್ನ ಮತ್ತು ಸಾಲ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಸಂಕೀರ್ಣವಾದ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ವಿವಿಧ ವರ್ಗದ ಸ್ವತ್ತುಗಳಿಗೆ ಅಪಾಯದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ, ಇದು ಸಂಕೀರ್ಣ ವಿಧಾನಗಳಲ್ಲಿ ಗಣನೆಯನ್ನು ಮಾರ್ಪಡಿಸುತ್ತದೆ.
ಗಂಭೀರ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಥವಾ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ಕ್ರಂಚ್ನಲ್ಲಿ ಗ್ರಾಹಕರು ತಮ್ಮ ಸ್ವಂತ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳನ್ನು ಬ್ರೋಕರ್ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಸಂಸ್ಥೆಗೆ ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಶೈಲಿಯಲ್ಲಿ ಪೂರೈಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ವಿಮರ್ಶಕರು ಗಮನಿಸುತ್ತಾರೆ. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಅವರ ಅಭಿಪ್ರಾಯದಲ್ಲಿ, ರೂಲ್ 15c3-3 ಅಡಿಯಲ್ಲಿರುವ ಮೊತ್ತವನ್ನು ತುಂಬಾ ಕಡಿಮೆಯಿರುತ್ತದೆ. ಲೆಹ್ಮನ್ ಬ್ರದರ್ಸ್ ಮತ್ತು ಎಮ್ಎಫ್ ಗ್ಲೋಬಲ್ನ ವೈಫಲ್ಯಗಳಿಗೆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಯಾಗಿ, ಕ್ಲೈಂಟ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಶತಕೋಟಿ ಡಾಲರ್ಗಳಷ್ಟು ವರ್ಷಗಳು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಕಳೆದುಹೋಗಿವೆ ಅಥವಾ ವರ್ಷಗಳ ಹೋರಾಟದ ನಂತರ ಮಾತ್ರ ಮರುಪಡೆಯಲ್ಪಟ್ಟವು, ಈ ನಿಯಮವನ್ನು ಎಸ್ಇಸಿ ಬಿಗಿಗೊಳಿಸಿತು.
ಮೆರಿಲ್ ಲಿಂಚ್ ಪ್ರೋಬ್:
ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ಅಮೆರಿಕಾ ಮತ್ತು ಅದರ ಮೆರಿಲ್ ಲಿಂಚ್ ಅಂಗಸಂಸ್ಥೆಯು ರೂಲ್ 15c3-3 ಅನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಲು ಮತ್ತು ಲಾಭವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಸಂಕೀರ್ಣವಾದ ತಂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಿದೆಯೆ ಎಂದು ಎಸ್ಇಸಿ ತನಿಖೆ ಮಾಡುತ್ತಿದೆ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಚಿಲ್ಲರೆ ಗ್ರಾಹಕರ ಖಾತೆಗಳನ್ನು ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ತರುತ್ತದೆ. ಈ ಯೋಜನೆಯು ಮೆರಿಲ್ ಲಿಂಚ್ನಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 3 ವರ್ಷಗಳ ಕಾಲ ನಡೆಯಿತು, 2012 ರ ಮಧ್ಯಭಾಗದಲ್ಲಿ ಕೊನೆಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ ಎಂದು ಆರೋಪಿಸಲಾಗಿದೆ. 2009 ರಲ್ಲಿ ಮೆರಿಲ್ ಲಿಂಚ್ ಅನ್ನು ಸ್ವಾಧೀನಪಡಿಸಿಕೊಂಡಿರುವ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ಅಮೆರಿಕಾ, ಈಗಾಗಲೇ 2008 ರ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನಿಂದ ಉಂಟಾದ ನೆಲೆಗಳಲ್ಲಿ $ 70 ಬಿಲಿಯನ್ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಹಣವನ್ನು ಪಾವತಿಸಿದೆ.
ಮೆರಿಲ್ ಲಿಂಚ್ ಬಳಸುವ ಒಂದು ಯೋಜನೆಗೆ "ನಿಯಂತ್ರಣ ಪರಿವರ್ತನೆ" ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಯಿತು. ಇದರಲ್ಲಿ, ಕೆಲವು ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿವ್ವಳ ಮೌಲ್ಯದ ಗ್ರಾಹಕರು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವನ್ನು (ಕೆಲವು ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಲಕ್ಷಾಂತರ ಡಾಲರ್ಗೆ ತಲುಪುವ) 100 ಪಟ್ಟು ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೊತ್ತದ ಸಾಲಗಳಿಗೆ ಮೇಲಾಧಾರವಾಗಿ ಪಾವತಿಸಬೇಕೆಂದು ಮನವೊಲಿಸಿದರು. ಗ್ರಾಹಕರ ನಿವ್ವಳ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಸಮಾನವಾದ ಪತನದ ಮೆರಿಲ್ ಲಿಂಚ್ಗೆ ಗ್ರಾಹಕರು ಯಾವ ಕಾರಣಕ್ಕೆ ತಕ್ಷಣದ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತಾರೊ ಮತ್ತು ಲಾಕ್ಅಪ್ ಖಾತೆಯ ಗಾತ್ರವನ್ನು ಕಡಿಮೆಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ, $ 5 ಶತಕೋಟಿ ಮೊತ್ತದ ಹಣವನ್ನು ಈ ಯೋಜನೆಯು ಮುಕ್ತಾಯಗೊಳಿಸಿತು, ಲಾಕ್ಅಪ್ ಖಾತೆಯಿಂದ $ 20 ಶತಕೋಟಿ ಮೌಲ್ಯದ ಮೌಲ್ಯವಿದೆ. ಹಣಕಾಸಿನ ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿ ಉಳಿತಾಯ (ಈ ನಿಧಿಯನ್ನು ಸಂಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಬೇರೆಡೆ ನಿಯೋಜಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲಗಳು ಅಥವಾ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಸಾಲದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಮೂಲಕ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಅಗತ್ಯವನ್ನು ತೆಗೆದುಹಾಕುವ ಮೂಲಕ) ವರ್ಷಕ್ಕೆ ಸುಮಾರು $ 20 ಮಿಲಿಯನ್.
ಇದರ ಜೊತೆಯಲ್ಲಿ, ಮೆರಿಲ್ ಲಿಂಚ್ ತನ್ನ ವಹಿವಾಟು ಮೇಜುಗಳಿಗೆ ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ಸಾಧನವಾಗಿ ಲೀವರ್ಜೆಡ್ ಪರಿವರ್ತನೆ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಬಳಸಿತು. ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವಹಿವಾಟಿನ ಭದ್ರತೆಯೊಂದರಲ್ಲಿ ಒಂದು ವ್ಯಾಪಾರಿ ಮೇಜಿನು ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ದೊಡ್ಡ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಂಡಿದ್ದರೆ ಅದು ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡಲು ಬಯಸಿದಲ್ಲಿ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯದ ಗ್ರಾಹಕರ ಮೇಲೆ ಪಾವತಿಸಲು ಈಗಾಗಲೇ ಒದಗಿಸಲಾದ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಅದು ಎಲ್ಲವನ್ನೂ ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚಿನದನ್ನು ಆಫ್ಲೋಡ್ ಮಾಡಬಹುದು. ನಿಯಂತ್ರಿತ ಪರಿವರ್ತನೆಗಳಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸುವ ಈ ಗ್ರಾಹಕರು ಲಾಭರಹಿತರಾಗಿದ್ದಾರೆ.
ಮೂಲಗಳು: ರೂಲ್ 15c3-3 ಬಗ್ಗೆ "ಬಿಗ್ ಡೀಲ್ ಏನು," wsj.com, ಏಪ್ರಿಲ್ 28, 2015; "SEC ಪ್ರೊಫೀಸ್ ಬೋಫಾ ಓವರ್ ಮೆರಿಲ್ ಟ್ಯಾಕ್ಟಿಕ್," ದಿ ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಜರ್ನಲ್, ಏಪ್ರಿಲ್ 29, 2015.